Tugas Riset Akuntansi
- Penulisan Jurnal Akuntansi dan Keuangan
Judul : PENGARUH PENGUMUMAN DEVIDEN TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM (RETURN) SEBELUM DAN SESUDAH EX-DIVIDEND DATE DI
Penulis : R. Andi Sularso
Waktu Penerbitan : Mei 2003
Alamat Website : http://puslit.petra.ac.id/journals/accounting/
Lembaga Penerbit : Fakultas Ekonomi – Universitas Kristen
Volume & Nomor : Jurnal Akuntansi & Keuangan
Vol.5, No.1, Mei 2003: 1-17
- Komponen-komponen (urutan) dalam jurnal ini :
- Pendahuluan
1.1 Perumusan Masalah
1.2 Tujuan Penelitian
1.3 Kajian Teoritis
1.4 Penelitian Terdahulu
1.5 Hipotesis
2. Metode Penelitian
2.1 Metode dan Sampel Penelitian
2.2 Beberapa Pengertian dan Pengukurannya
2.3 Metode Analisis data
3. Hasil Penelitian dan Pembahasan
3.1 Analisis Data
3.2 Pembahasan
4. Kesimpulan dan Saran
4.1 Kesimpulan
4.2 Saran
3. Jurnal ini merupakan Basic Research atau Riset Metode Ilmiah/ Saintifik
PENGARUH PENGUMUMAN DIVIDEN TERHADAP
PERUBAHAN HARGA SAHAM (RETURN) SEBELUM
DAN SESUDAH EX –DIVIDEND DATE DI
Oleh : R. Andi Sularso
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh pengumuman ex-dividend date di Bursa Efek
Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah event study yang akan mengamati pergerakan harga saham di pasar modal. Untuk menguji adanya reaksi harga dilakukan tes abnormal return selama periode peristiwa dengan analisis perhitungan berdasarkan konsep model-model keseimbangan yaitu Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan dengan melakukan pengujian abnormal return terhadap dividen naik dan dividen turun pada saat ex-dividend date.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa pada tingkat signifikansi 10% ada 2 hari kerja yang masih menghasilkan abnormal return yang signifikan pada dividen naik, yaitu hari ke 4 sebelum event date sebesar 0,001102 atau sekitar 0,1% dan pada hari ke 5 setelah event date sebesar 0,032184 atau sekitar 3%. Sedangkan pada dividen turun menunjukkan bahwa ada 3 hari bursa yang masih memberikan abnormal return yang signifikan, yaitu pada hari ke 13 dan pada hari ke 2 sebelum event date sebesar 0,028263 atau sekitar 2% dan 0,0166274 atau sekitar 1%, serta pada hari ke 5 setelah event date sebesar 0,029105 atau sekitar 3%.
Dari hasil penelitian disimpulkan bahwa harga saham bereaksi negative terhadap informasi pengumuman dividen naik pada saat ex-dividen date, dan bereaksi positif terhadap informasi pengumuman dividen turun pada saat ex-dividend date.
Kata kunci: Ex-dividend date, return, CAPM.
Tidak ada komentar:
Posting Komentar